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黄金新规重磅来袭！
今天我们一起来重点聊聊财政部和税务总局刚发布的《关于黄金有关税收政策的公告》（2025年第11号）。这份文件将成为未来三年黄金交易的“税务说明书”，直接影响到企业和个人的成本、利润及合规操作。
同时，国家税务总局发布了《关于黄金有关税收征管事项的公告》，对具体征管事项作出进一步解释。
（素材来源于“中国财政部官网”）
一、政策适用范围与执行时间
首先，不是所有黄金都能享受这个政策，只有“标准黄金”才可以。具体来说，就是牌号必须是AU99.99、AU99.95、AU99.9、AU99.5这四种，规格必须是50克、100克、1公斤、3公斤、12.5公斤。这两个条件少一个，就不算数。
能享受政策的主要是两类人：一是上海黄金交易所和上海期货交易所的会员单位，二是在交易所登记备案的客户。
时间上要特别注意：政策从2025年11月1日开始执行，到2027年12月31日截止。关键点在于，不是看您什么时候成交的，而是看黄金真正从交易所指定金库提出来的时间。另外，从今年11月1日起，以前沿用的两个老文件（财税〔2002〕142号和财税〔2008〕5号）就废止了，以后一切都以这个新公告为准。
二、核心规则——交易渠道决定税负
（这部分是重中之重，通过不通过交易所交易，税率差别非常大。）
1.通过“两所”交易（可以享受优惠）
只要你是会员或备案客户，通过交易所卖出标准黄金，直接免征增值税，这是最基本的一条优惠。但交易所本身会根据“有没有实际提金”来区别对待：
（1）无实物交割（仅账面上买卖）：交易所也直接免征增值税，省心省力。
（2）发生实物交割（把金子提出来了）：这时就要看黄金的用途了，税率和开票方式都不同。
a.投资性用途
指的是直接卖标准黄金，或者把它加工成含金量99.5%及以上的金条、金锭等，还包括央行批准的法定金质货币（熊猫普制金币除外）。
交易所会采用“增值税即征即退”——先按13%的税率把税交了，马上再全额退还给你，同时还免掉城建税和教育费附加。
交易所会给你开增值税专用发票，你拿到后可以正常抵扣进项税。
需要注意的是，以后你再把这批黄金卖出去时，得按13%交税，而且只能开普通发票，不能开专票。
b.非投资性用途（比如拿去做首饰、工业品）
交易所直接免征增值税，开的是普通发票。
如果你是一般纳税人，可以按发票金额的6% 来计算进项税进行抵扣。比如100万的黄金，能抵6万的税。虽然比不上13%的专票抵扣，但也是实实在在的优惠。
等你把这些黄金加工成产品再销售时，按13%交税，并且可以给下家开专用发票。
c.客户购入
不管什么用途，交易所都免征增值税，开普通发票。
客户如果是一般纳税人，同样可以按发票金额的6%计算抵扣，后续销售按13%交税，可开专票。
d.特殊情况
如果你是经央行批准的法定金质货币生产企业，从交易所买黄金来生产货币（熊猫普制金币除外），需要按13%交税，但可以给购买方开专用发票。
2.不通过“两所”交易（私下买卖）
不享受任何优惠，完全按现行政策来：一般纳税人按13%交税，小规模纳税人按3%交税，不免税也不退税，成本会高出不少。
一般纳税人：按13%征税；
小规模纳税人：按3%征税；
不免税、不退税，成本明显增加。
三、特殊情况处理
1.黄金用途改变了：
有时间限制：必须在拿到交易所发票的6个月之内申请变更，而且只能改一次。
从投资性改成非投资性：交易所会把“即征即退”改成“免征”，需要把原来的专票冲红，再开一张普票。你需要把之前抵扣的进项税转出来，然后按新普票的金额乘以6%来算进项税。
从非投资性改成投资性：交易所会把“免征”改成“即征即退”，冲红旧普票，重开一张专票。你需要把之前按6%算的进项税转出来，然后按新专票上的税额进行抵扣。
2.新政实施前买的黄金（2025年11月1日前）:
现在再卖的话，统一按照“投资性用途”来处理：按13%交税，开普通发票，不能开专票。
3.违规的后果:
第一次被发现没有如实报告用途、违规开票：从发现的次月开始，3个月之内，你通过交易所交割的黄金，会被暂停“即征即退”，改为免征增值税，而且不给你开用于抵扣的发票。
再犯，或者涉及虚开发票、骗取退税：从次月起6个月甚至永久取消“即征即退”资格，也不给开抵扣发票，损失就大了。
Ps：另外提醒一句，交易所收的交易费、手续费、仓储费等，这些是不免税的，要按规定交增值税，别忘了这一块。
四、四个关键要点总结
选对路：想省钱省事，优先通过两家交易所交易。
定准性：投资用途走“即征即退+13%抵扣”，非投资用途走“免税+6%抵扣”，千万别搞混。
看准表：用途变更只有6个月窗口，政策到2027年底就结束，时间点要把握好。
开好票：严格按照用途开具对应的发票，这是享受优惠的前提，千万别在发票上出问题。
把握新政窗口期，把税惠红利落到实处
五、把握窗口期，享受真红利
《黄金税收新政（2025年第11号）》已经清晰地为我们划定了未来三年的赛道规则，也为黄金市场明确了未来三年的税制框架。说到底，合规是享受优惠的前提，精准判断是降低成本的关键。
无论是“即征即退”带来的现金流优势，还是“6%扣除率”提供的抵扣支持，都要求我们对每一笔交易的渠道、用途和票据有清晰的规划和记录。
政策窗口期截至2027年底，现在正是企业优化交易结构、释放税收红利的最佳时机。
公告原文：可查阅“国家税务总局政策法规库”
